近幾年，供應(yīng)鏈金融作為一個(gè)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國(guó)得到迅猛發(fā)展，已經(jīng)成為商業(yè)銀行和物流供應(yīng)鏈企業(yè)拓展業(yè)務(wù)空間、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要領(lǐng)域。2008年9月27日到28日，由中國(guó)交通運(yùn)輸協(xié)會(huì)物流企業(yè)分會(huì)主辦，廣東省物流行業(yè)協(xié)會(huì)、深圳市物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)等十多個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合協(xié)辦的首屆中國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展論壇在深圳和上海兩地成功舉行。
那么，什么是供應(yīng)鏈金融呢？供應(yīng)鏈金融，是商業(yè)銀行基于企業(yè)供應(yīng)鏈管理需要而發(fā)展起來(lái)的創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)。它通過(guò)將核心企業(yè)與其供應(yīng)鏈上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，結(jié)合動(dòng)產(chǎn)，提供有針對(duì)性的信用增級(jí)、融資、擔(dān)保、結(jié)算、賬款管理、風(fēng)險(xiǎn)參與及風(fēng)險(xiǎn)回避等金融產(chǎn)品和組合服務(wù)，可在為企業(yè)盤活資金流的同時(shí)提高企業(yè)供應(yīng)鏈管理的質(zhì)量和效率。
為什么會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)？最主要原因是因?yàn)樗嬖谥薮蟮氖袌?chǎng)需求。首先，廣大中小企業(yè)因?yàn)樽陨硇庞玫燃?jí)和銀行授信不足，難以直接從商業(yè)銀行獲得融資服務(wù)。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行基于歷史原因，主要服務(wù)于國(guó)有企業(yè)和信用等級(jí)高的大型企業(yè)。這導(dǎo)致了銀行信用呈現(xiàn)一種典型的80/20分布，即80%的貸款集中在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域內(nèi)的少數(shù)大型國(guó)有企業(yè)之上，而中小企業(yè)貸款市場(chǎng)則極不發(fā)達(dá)；其次，由于市場(chǎng)供求關(guān)系不平衡和企業(yè)地位不平等，造成供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間存在著強(qiáng)勢(shì)企業(yè)和弱勢(shì)企業(yè)。強(qiáng)勢(shì)企業(yè)對(duì)弱勢(shì)企業(yè)在預(yù)付款、結(jié)算周期、尾款滯付等商業(yè)條款的談判上掌握了主動(dòng)。這種強(qiáng)弱不平衡的局面影響了資金在供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的順暢流動(dòng)。實(shí)踐證明，由第三方物流企業(yè)與商業(yè)銀行攜手合作，借助供應(yīng)鏈核心企業(yè)的良好信用，能讓供應(yīng)鏈上下游企業(yè)獲得更好的信貸支持，從而降低供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，加快供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的物流和資金流的流轉(zhuǎn)速度，最終實(shí)現(xiàn)第三方物流企業(yè)、商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)等多方共贏的局面。
誰(shuí)在參與和推動(dòng)？供應(yīng)鏈金融的積極推動(dòng)者包括商業(yè)銀行、第三方物流企業(yè)和供應(yīng)鏈核心企業(yè)。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，通過(guò)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，可以大幅度增加商業(yè)銀行交叉銷售的機(jī)會(huì)，有效帶動(dòng)中間業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)和低成本結(jié)算性存款的發(fā)展，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，有助于推動(dòng)中國(guó)商業(yè)銀行從傳統(tǒng)的借貸型銀行向交易型銀行轉(zhuǎn)型這一重要目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；對(duì)于物流企業(yè)而言，通過(guò)借助供應(yīng)鏈金融服務(wù)，可從單純的物流服務(wù)拓展到供應(yīng)鏈結(jié)算配套服務(wù)和代理采購(gòu)、營(yíng)銷支持等在內(nèi)的全方位供應(yīng)鏈管理服務(wù)，進(jìn)而穩(wěn)固客戶關(guān)系，提升客戶價(jià)值；對(duì)于供應(yīng)鏈核心企業(yè)，則能通過(guò)參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的主導(dǎo)能力和控制力，培育并優(yōu)化供應(yīng)商隊(duì)伍，提升整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步強(qiáng)化品牌價(jià)值。在這三方的協(xié)力推動(dòng)下，供應(yīng)鏈金融服務(wù)及其相關(guān)業(yè)務(wù)在過(guò)去幾年取得了飛速的發(fā)展。
供應(yīng)鏈金融目前已經(jīng)出現(xiàn)多種典型的業(yè)務(wù)模式，它們包括但不限于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)、融通倉(cāng)、海陸艙和池融資等。分述如下：
動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押
動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)是銀行以自有貨物為質(zhì)押物，向借款人發(fā)放授信貸款的業(yè)務(wù)。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和客戶需求的發(fā)展，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)通過(guò)發(fā)展和創(chuàng)新，推出了核定庫(kù)存質(zhì)押業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)除了對(duì)借款企業(yè)的存貨核定質(zhì)押率，并給于一定比例的授信金額以外，還會(huì)根據(jù)存貨的價(jià)值核定一個(gè)最低控制線。當(dāng)存貨價(jià)值超過(guò)控制線，借款企業(yè)可以向第三方物流企業(yè)申請(qǐng)?zhí)嶝浐蛽Q貨；當(dāng)存貨價(jià)值低于控制線，借款企業(yè)必須向商業(yè)銀行提出申請(qǐng)，由第三方物流企業(yè)根據(jù)銀行的指令進(jìn)行提貨或者換貨操作。
倉(cāng)單質(zhì)押
倉(cāng)單質(zhì)押是指融資企業(yè)把質(zhì)押商品存儲(chǔ)在第三方物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)中，然后憑借第三方物流企業(yè)開(kāi)具的倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)授信，合作銀行根據(jù)質(zhì)押商品的價(jià)值和其他相關(guān)因素向企業(yè)提供一定比例的授信額度。在本業(yè)務(wù)過(guò)程中，由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)監(jiān)管和儲(chǔ)存質(zhì)押品。
保兌倉(cāng)
保兌倉(cāng)是企業(yè)向合作銀行交納一定的保證金后開(kāi)出承兌匯票，且由合作銀行承兌，收款人為企業(yè)的上游生產(chǎn)商，生產(chǎn)商在收到銀行承兌匯票前開(kāi)始向第三方物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨，貨到倉(cāng)庫(kù)后轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押，若融資企業(yè)無(wú)法到期償還銀行敞口，則上游生產(chǎn)商負(fù)責(zé)回購(gòu)質(zhì)押貨物。
融通倉(cāng)
基于上述兩種業(yè)務(wù)模式的基礎(chǔ)上，第三方物流企業(yè)除負(fù)責(zé)監(jiān)管、存儲(chǔ)質(zhì)押品外，還向銀行承諾若融資企業(yè)無(wú)法按時(shí)歸還銀行敞口資金，由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)變現(xiàn)質(zhì)押貨物并補(bǔ)足銀行敞口。
海陸艙
海陸艙是針對(duì)客戶企業(yè)在商品生產(chǎn)和貿(mào)易過(guò)程中，普遍存在對(duì)商品流轉(zhuǎn)的空間和時(shí)間上的融資需求，結(jié)合中遠(yuǎn)物流傳統(tǒng)海運(yùn)業(yè)務(wù)，借用倉(cāng)單質(zhì)押理念，發(fā)展成為基于海上在途貨物質(zhì)押，連帶發(fā)貨地和目的地倉(cāng)庫(kù)質(zhì)押的全程點(diǎn)對(duì)點(diǎn)質(zhì)押融資模式。該種模式橫跨時(shí)間和空間，可以更大限度地滿足供應(yīng)鏈中各環(huán)節(jié)企業(yè)的融資需求。這種模式下，第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)從生產(chǎn)地到消費(fèi)地，以及中間的海運(yùn)和陸運(yùn)全程質(zhì)押監(jiān)管。該種模式可以結(jié)合保兌倉(cāng)和融通倉(cāng)的業(yè)務(wù)模式，并可以根據(jù)客戶的需求演化出多種操作方法，并且該種模式是在目前開(kāi)展物流銀行業(yè)務(wù)的企業(yè)中，第三方物流企業(yè)擁有相對(duì)壟斷資源的模式。海陸艙業(yè)務(wù)具體又分成內(nèi)貿(mào)集裝箱模式、內(nèi)貿(mào)散貨模式、信用證下進(jìn)口模式、非信用證下進(jìn)口模式和出口模式等五種形式。
池融資
池融資的全稱是“出口退稅池融資”業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行根據(jù)相關(guān)記錄，對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)規(guī)范，在金融、海關(guān)、稅務(wù)、外匯管理等方面記錄良好的出口企業(yè)，在商業(yè)銀行開(kāi)立出口退稅專用賬戶之后，僅憑累積形成的應(yīng)退未退出口退稅款質(zhì)押給銀行，即可獲得融資，最高融資額度可達(dá)九成，且無(wú)需額外提供抵押、擔(dān)保，也無(wú)需交納保證金。
成功案例
深發(fā)展銀行
自2005年7月深圳發(fā)展銀行（以下簡(jiǎn)稱：深發(fā)展）正式確定公司業(yè)務(wù)“面向中小企業(yè)”、“面向貿(mào)易融資”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型后，深發(fā)展貿(mào)易融資投放力度迅速加大。2005年全年，深發(fā)展累計(jì)投向供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的資金總額超過(guò)2500億元，累計(jì)扶持超過(guò)一萬(wàn)家中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)成長(zhǎng)。目前，深發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)保持了較好的資產(chǎn)質(zhì)量，以貨押業(yè)務(wù)為例，這項(xiàng)業(yè)務(wù)自開(kāi)辦以來(lái)，不良率維持在0.5%以內(nèi)。在深發(fā)展的示范帶動(dòng)下，浦發(fā)銀行、民生銀行、華夏銀行、光大銀行、招商銀行、平安銀行等也紛紛開(kāi)始涉足這一領(lǐng)域。
中遠(yuǎn)物流
中遠(yuǎn)物流依托中國(guó)遠(yuǎn)洋集團(tuán)的良好信譽(yù)和業(yè)界聲望，與深發(fā)展銀行、民生銀行等十三家銀行結(jié)成了戰(zhàn)略聯(lián)盟，積極投身供應(yīng)鏈金融服務(wù)，為有潛力的客戶提供金融信貸支持，扶持了一批中小客戶的快速成長(zhǎng)。中遠(yuǎn)物流還在提升和充分挖掘客戶價(jià)值的基礎(chǔ)上，加大與碼頭運(yùn)營(yíng)商的合作力度，首創(chuàng)了“海陸艙”模式，并通過(guò)建立多個(gè)物流金融專業(yè)平臺(tái)（實(shí)體公司），強(qiáng)化了中遠(yuǎn)物流在碼頭進(jìn)出口、遠(yuǎn)洋運(yùn)輸、船代、貨代、報(bào)關(guān)報(bào)檢、存儲(chǔ)、貨物質(zhì)押貸款監(jiān)管、公路運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸、內(nèi)貿(mào)海運(yùn)等現(xiàn)有物流業(yè)務(wù)。在中遠(yuǎn)物流的示范帶動(dòng)下，中外運(yùn)、中儲(chǔ)、中海、中鐵等國(guó)有大型物流企業(yè)也開(kāi)始發(fā)展類似業(yè)務(wù)。
機(jī)遇與挑戰(zhàn)
中國(guó)每年兩萬(wàn)多億美元的進(jìn)出口貿(mào)易，以及快速發(fā)展的國(guó)內(nèi)貿(mào)易正為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提供著廣闊的空間。我們也已經(jīng)看到，國(guó)內(nèi)和國(guó)際的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)早已從傳統(tǒng)的品牌、價(jià)格和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣⿷?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)。隨著金融和物流服務(wù)的推陳出新，為客戶提供商流、物流、資金流、信息流集成式一體化服務(wù)已經(jīng)是大勢(shì)所趨。
在順應(yīng)潮流，積極參與的同時(shí)，我們也應(yīng)該清醒的看到：大洋彼岸的美國(guó)，由于過(guò)去幾年的住房消費(fèi)信貸的過(guò)度擴(kuò)張，最終導(dǎo)致了席卷全球的金融危機(jī)。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展必然伴隨幾十倍，甚至數(shù)百倍的生產(chǎn)性信貸擴(kuò)張，這種信貸擴(kuò)張將有力的推動(dòng)生產(chǎn)力的發(fā)展，進(jìn)一步鞏固中國(guó)作為世界制造大國(guó)的地位，并推進(jìn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的步伐。在充分發(fā)揮其積極作用的同時(shí)，如何減少參與方的金融風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)值得相關(guān)參與方高度重視的課題.作者：周小勇
